Инвестирование стало достаточно часто встречаться в нашей стране как род финансовой деятельности человека.

Благодаря переходу Российской Федерации от плановой модели экономики к рыночной, каждый обычный человек теперь может осуществлять вложения и зарабатывать на финансовых биржах. Единственный критерий, который важен скорее для самого инвестора, так как определяет его уровень дохода, это определенные знания и умения, необходимые для инвестиционной деятельности.

Заработок посредством вложений может обеспечить достаточно высокий и постоянный уровень дохода для инвестора, если правильно выбрать проект для инвестирования. Критерии выбора разнообразны: нужно оценить риски, связанные с инвестированием в эту отрасль или конкретный объект, осведомиться о доходе от операции и тому подобное. Главное, что нужно сделать грамотному инвестору - это в первую очередь оценить России.

Данный показатель отображает степень экономического, законодательного, политического, социального и финансового развития области инвестирования. Эту привлекательность определяет направление потоков инвестиций (куда больше идет вкладов - в регион или из него), движения интеллектуальных ресурсов (то есть обмен человеческими ресурсами, которые обладают нужными знаниями для какой-то отрасли), уровень инфляции, а также многие другие экономические факторы инвестиционной привлекательности.

То есть, проще говоря, этот показатель отображает выгодность или невыгодность вложения денежных средств в данный экономический район, сопровождающие этот процесс риски и возможные перспективы развития того объекта, чью инвестиционную привлекательность оценивают. Ее можно определять, как для конкретного объекта, так и для разных масштабов территории - области, региона, страны.

Составляющие инвестиционной привлекательности

Данное понятие является комплексным, собирательным, поэтому логично, что его можно разделить на составляющие. Такими составными частями являются и риск вложения денег в регион. Потенциал края - это возможность его развития при наличии достаточного объема инвестиций. Он показывает, готов ли регион принять инвестиции, сохраняться эти денежные средства и принесут ли доход инвестору. Включает в себя различные виды потенциалов, которые отражают его уровень развития.Риск при вложении финансов - это возможность утраты денежных средств, вложенных в какой-то объект в пределах территориального образования. Также является совокупностью многих видов рисков, в том числе законодательного, политического, социального, экологического и прочих.

Инвестиционная политика

Регион уже стал практически самостоятельной экономической частью страны, что определяется ее федеративным укладом. Такой уклад дает некоторую автономность отдельно взятым экономическим районам.

Инвестиционная политика региона направлена на улучшение его развития в экономической сфере, привлечение инвестиций, в том числе иностранных, проведение модернизации. На государственном уровне формируется перспективная региональная инвестиционная политика, которая бы адекватно отвечала состоянию финансовых рынков, потребностям национального хозяйства, уровню спроса на ту или иную продукцию, а также структуре рыночной экономики в целом.

Разработка поэтапной реализации политики по инвестированию именуется инвестиционной стратегией региона. Именно этот параметр отвечает за воплощение всех тех экономических, финансовых и социальных преобразований, запланированных во время формирования политики вкладов.

Инвестиционный климат

Инвестиционный климат - это условия для денежных вложений в области региона, прежде всего иностранных. Этот показатель как раз оценивает риски, связанные с вложениями.

Важная составляющая климата региона - предоставление вкладчикам гарантий относительно их сбережений и капиталовложений. При современном положении вещей этот фактор является крайне важным. Все инвесторы хотят обезопасить себя и свои деньги.

Также одним из факторов, который помогает создать благоприятный климат для вложений в пределах экономического района, является законодательная база (налоговая). Этот пункт обеспечивает честность и прозрачность всех финансовых операций региона.

Привлекательность муниципального образования для вложения в него денег инвесторами

Стоит начать с того, что инвестиционная политика муниципального образования может несколько отличаться от таковой для большего территориального образования.

Само по себе муниципальное образование - это часть территории нашей страны, где наблюдается местное самоуправление для решения локальных вопросов. Их инвестиционная привлекательность рассчитывается так же, как и для края. Чтобы лучше понять, что это такое, представьте матрешку - меньшие муниципальные образования входят в большие, и так до государственного уровня.

Рейтинг регионов РФ по их инвестиционной привлекательности

Все регионы России можно разделить в зависимости от их привлекательности для инвесторов. Оценка инвестиционной привлекательности региона особенно важна, если вы хотите сделать крупное вложение, которое имеет национальное значение.

При оценивании привлекательности края используются показатели ВРП - валового регионального продукта. Он является локальным аналогом ВНП.

На основании этого показателя составляется инвестиционный рейтинг регионов России, который в 2015 году возглавил Татарстан. Также в тройку вошли Калужская область и Белгородская.

19 июня 2015 года в Санкт-Петербурге на Петербуржском Международном форуме в экономической сфере был представлен ежегодный рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России. Было отмечено, что она выросла по сравнению с прошлым годом.

УДК 332.14:330.332.12

ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА И ИХ ОЦЕНКА

В.Н. МЯКШИН, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономической теории и экономики приарктических регионов E-mail: [email protected] Северный (Арктический) федеральный университет имени М.В. Ломоносова

В статье на основе функционального признака осуществлена систематизация основных факторов, определяющих инвестиционную привлекательность региона, исследованы ключевые факторы инвестиционной привлекательности Архангельской области, в том числе политико-экономические, социальные, природно-ресурсные, производственно-финансовые факторы, а также факторы развития (инновационные, институциональные, инфраструктурные).

Ключевые слова: ключевые факторы, инвестиционная привлекательность, экономика региона, факторный метод оценки.

Модернизация экономики региона требует решения проблемы привлечения реальных инвестиций для обновления производственных технологий, перехода на выпуск инновационной продукции.

Для повышения инвестиционной привлекательности необходимы выявление и развитие факторов инвестиционной привлекательности и определение степени их воздействия на экономические показатели региона.

Исследование факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность региона, на основе анализа существующих теоретических концепций является одной из основных задач данного исследования.

Факторный подход к оценке инвестиционной привлекательности базируется на исследовании инвестиционно значимых факторов.

К его преимуществам можно отнести:

Учет взаимодействия многих факторов;

Использование статистических данных, нивелирующих субъективизм экспертных оценок;

Дифференцированный подход к различным уровням экономики, регионам при определении их инвестиционной привлекательности .

Анализ особенностей факторного метода оценки позволил предложить следующие направления его совершенствования:

Разработка механизма согласования интересов всех участников инвестиционного процесса: инвесторов, населения региона, органов государственной власти;

Учет необходимости структурных преобразований и обеспечения устойчивого экономического роста региона;

Акцент на оценке состояния, развития и эффективного использования научно-технологического и инновационного потенциалов;

Структуризация инвестиционной привлекательности регионов по видам деятельнсти, хотя бы основным, приоритетным в экономике, и по районам региона - субъекта РФ.

Не существует однозначной общепринятой классификации факторов инвестиционной привлекательности.

В экономических исследованиях классификация факторов создается для формализации и решения конкретной задачи.

В зависимости от выбора классификационного признака и целей исследования разработаны класси-

фикации факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность региона.

Согласно конкурентной классификации факторы распределяются по 3 уровневым классам конкурентных преимуществ в зависимости от уровня по отношению к общероссийскому:

Сильный (является конкурентным преимуществом региона);

Слабый (снижает конкурентоспособность);

Средний уровень.

Классификация факторов инвестиционной привлекательности с позиции их динамизма подразделяет факторы на динамичные, малодинамичные и условно постоянные в зависимости от темпа изменения их характеристик.

Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность, можно разделить на 3 группы с позиции оценки изменения в результате целенаправленных управленческих действий:

1) поддающиеся изменению в достаточно короткие сроки - региональная составляющая законодательного фактора;

2) поддающиеся изменению в долгосрочном периоде - инновационный фактор, технологическая, социальная, производственная составляющие инфраструктурного фактора, интеллектуальная составляющая трудового фактора;

3) не поддающиеся изменению - фактор природных ресурсов, природно-климатический (географический) фактор .

Возможно разделение факторов на внутренние и внешние.

Факторы инвестиционной привлекательности внешней среды отражают требования инвесторов к условиям, в которых находится объект инвестирования, и иллюстрируют возможности экономической системы удовлетворить потребности инвесторов.

Интересна классификация факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность региона, разработанная А.М. Могзоевым. Факторы подразделяются на территориальные, определяющие состояние инвестиционного климата, в том числе имеющие ярко выраженный ресурсный характер и не имеющие ресурсного характера, и точечные, определяющие инвестиционную привлекательность объекта (предприятия отрасли, территории и т.д.).

Территориальные факторы включают политические, экономические, законодательные, инфраструктурные, демографические, природоохранные, природно-климатические и ресурсные, которые в

свою очередь делятся на производственные, природные, трудовые, в том числе интеллектуальные и финансовые. Точечные факторы влияют на субъективное отношение потенциального инвестора к решению об инвестировании .

При оценке инвестиционной привлекательности Архангельской области проведена классификация факторов на основе функционального признака. При этом состав фундаментального ядра факторов включает следующие составляющие: политико-экономические, социальные, природно-ресурсные, производственно-финансовые факторы, а также факторы развития (инновационные, институциональные, инфраструктурные).

Очевидно, для управления инвестиционной привлекательностью необходимо отбирать факторы, изменение которых под воздействием инвестиционной политики позволит добиться прогнозируемого изменения целевого индикатора инвестиционной привлекательности.

Таким образом, основными критериями отбора факторов инвестиционной привлекательности должны быть степень влияния фактора на целевой индикатор и степень подверженности фактора управленческим воздействиям.

Можно управлять инвестиционной привлекательностью, влияя на факторы. Но достаточно сложно точно оценить влияние отдельного фактора на инвестиционную привлекательность, так как при одновременном воздействии влияния отдельных факторов могут взаимно усиливаться или, наоборот, ослаблять друг друга .

Анализ влияния факторов на инвестиционную привлекательность позволяет определять направленность и степень совместного влияния определенных факторов, но представляется затруднительным точно оценить влияние отдельного фактора.

Кроме того, есть факторы, которые не поддаются количественному изменению или выходят за рамки показателей.

Таким образом, факторы инвестиционной привлекательности в аспекте оценки различны. Ряд факторов поддается прямому или косвенному количественному измерению, степень их влияния определяется достаточно точно. Другой ряд факторов можно оценить только с помощью качественных характеристик, что затрудняет определение степени их влияния. Наконец, существуют факторы, которые не поддаются ни измерению, ни прогнозированию их изменений, что не позволяет определить

отдельно степень их влияния на инвестиционную привлекательность.

Кроме того, необходим учет взаимодействия факторов. Минимизация взаимного влияния факторов в реальных условиях инвестирования затруднительна.

По мнению автора, при выборе ключевых факторов инвестиционной привлекательности достаточным является требование прямой зависимости между факторами: изменение одного из них должно приводить к изменению других в том же направлении.

Для управления инвестиционной привлекательностью необходимо выделять ключевые факторы, анализировать их изменения, оценивать степень критичности их влияния, воздействовать на них и таким образом содействовать повышению инвестиционной привлекательности.

Методологической основой выявления факторов инвестиционной привлекательности региона является системный подход, методы экспертных оценок, методы финансового и факторного анализа, учет интересов всех участников инвестиционного процесса.

Применение метода экспертных оценок в исследовании инвестиционной привлекательности основано на организации работы со специалистами-экспертами и на статистической обработке их мнений, выраженных как в формализованной, так и в описательной формах .

Обоснованием необходимости использования метода экспертных оценок в анализе инвестиционной привлекательности служит выбор искомой характеристики инвестиционной привлекательности в качестве случайной величины, закон распределения которой выражается в оценках экспертов об уровне (значении) и вероятности наступления события.

При этом предполагается, что диапазон полученных экспертных оценок включает истинное значение исследуемой случайной величины, а обобщенное мнение экспертов, основанное на знании и опыте, является в достаточной степени достоверным.

Основные преимущества метода экспертных оценок:

Простота и оперативность получения информации;

Возможность использования дополнительных показателей при проведении оценки;

Низкие затраты на экспертизу.

При этом высокая субъективность результатов оценки является серьезным ограничением в применении данного метода.

Использование метода экспертных оценок при исследовании инвестиционной привлекательности целесообразно в следующих случаях:

1) если задача оценки влияния фактора на инвестиционную привлекательность не поддается формализации;

2) если присутствует неполнота исходной информации о влиянии отдельного фактора на инвестиционную привлекательность;

3) если существует необходимость оперативного получения информации на основе усредненных оценок высококвалифицированных экспертов;

В данной работе для выявления ключевых факторов инвестиционной привлекательности региона использованы принципы такой управленческой концепции, как сбалансированная система показателей .

В основе выявления факторов инвестиционной привлекательности лежит подход, аналогичный определению ключевых факторов успеха.

Ключевые факторы - это те движущие силы, которым необходимо уделять особое внимание, так как они определяют уровень инвестиционной привлекательности региона и возможности ее повышения.

Определение ключевых факторов инвестиционной привлекательности региона с учетом настоящих и прогнозируемых условий его развития является важнейшей аналитической задачей.

Ключевые факторы инвестиционной привлекательности могут зависеть от специфики региона, а для конкретного региона могут меняться во времени. Тем не менее можно выделить основные (базовые) типы ключевых факторов инвестиционной привлекательности.

В случае многофакторной (множественной) связи необходимо учитывать, что все факторы действуют комплексно (одновременно и во взаимосвязи).

В зависимости от направления действия связи могут быть прямыми и обратными: при прямой связи направление изменения результативного признака совпадает с направлением изменения признака-фактора. В противном случае между рассматриваемыми величинами существуют обратные связи (с увеличением факторного признака результативный уменьшается, и наоборот).

Инвестиционная привлекательность зависит от большого числа факторов. Факторы, влияющие на уровень инвестиционной привлекательности, определяются исходя из их множественности и возможности их идентификации для количественной оценки.

Но следует отметить, что математическое моделирование влияния ряда факторов (например, количественных) на инвестиционную привлекательность затруднено или невозможно по причине сложности выявления закономерностей развития процесса.

В таблице представлены ключевые факторы инвестиционной привлекательности региона: экономические, финансовые, природно-ресурсные, производственные, инфраструктурные, инновационные, законодательные, трудовые, социальные, институциональные, политические, экологические.

Производственные факторы определяют возможность разработки и производства конкурентоспособной продукции, отвечающей установленным требованиям.

В их основе лежат производительность труда, уровень развития производства, используемых технологий и т.д. При этом оценка производственных факторов должна ориентироваться на национальные и международные стандарты, регламентирующие комплекс всесторонних требований к организации обеспечения качества в процессе разработки и производства продукции .

Из факторов этой группы существенное влияние на инвестиционную привлекательность оказывает состояние основных фондов (степень изношенности) и уровень используемых технологий.

Анализ влияния ресурсных факторов на инвестиционную привлекательность требует определения наличия комплекса ресурсов, необходимых для обеспечения функционирования производства, и оценки степени эффективности их использования.

Основными видами ресурсов, определяющих инвестиционную привлекательность региона, являются финансовые, трудовые (прежде всего, интеллектуальные) и информационные ресурсы.

Финансовые ресурсы необходимы для реализации инвестиционных проектов, а их достаточность свидетельствует также о возможности технического перевооружения производства.

Информационные ресурсы в настоящее время являются важнейшими факторами инвестиционной привлекательности региона.

Одним из основных компонентов информационных ресурсов является совокупность объектов интеллектуальной собственности (наличие товарных знаков, патентов, ноу-хау и т.д.), при этом важную роль играет обеспечение прав на интеллектуальную собственность. Кроме того, необходимо учитывать новизну и обновляемость таких информационных ресурсов, как параметры, характеризующие способность дальнейшего развития научно-технического задела.

Комплекс инфраструктурных факторов определяет обеспеченность региона объектами социальной, производственной и технологической инфраструктур.

Под социальной инфраструктурой подразумеваются наличие и состояние жилья и учреждений, обеспечивающих социально-культурные услуги населению (учреждения образования, здравоохранения, культуры, спорта). Социальная инфраструктура сосредоточена вокруг населенных пунктов.

Социальная инфраструктура является важным фактором, определяющим направление миграции экономически активного населения, состояние трудового потенциала региона.

Производственная инфраструктура характеризует насыщенность территории региона источниками и сетями тепло- и энергосбережения, энергетики, транспорта, водоснабжения, канализации, связи и других обеспечивающих производств.

В связи с повышающейся долей затрат на энергоносители, сырье и материалы, транспортное обслуживание состояние и развитие производственной инфраструктуры характеризует возможность стабильного развития региона в перспективе и потенциал для снижения издержек производства.

Близость расположения к основным источникам сырья, энергоресурсам, потребителям продукции - один из важных параметров инфраструктурного фактора.

В ряде исследований упоминается такое понятие, как рыночная инфраструктура. Данный фактор по существу характеризует развитие и эффективность использования рыночного инструментария на территории региона (состояние фондов, уровень маркетинга и т.д.).

Классификация факторов инвестиционной привлекательности

Тип ключевых факторов Составные элементы факторов

Экономические Направление реструктуризации экономики региона. Перспективность экономического развития региона. Сложившийся уровень инвестиционной активности. Совокупная потребительная способность населения. Уровень инфляции в потребительском и промышленном секторах. Тенденции развития отношений собственности. Уровень открытости экономики (экспортный потенциал). Тенденции развития предпринимательства. Наличие высокоэффективных инвестиционных объектов

Финансовые Совокупный результат производственно-хозяйственной деятельности. Сбалансированность доходной и расходной частей бюджета. Соотношение просроченной кредиторской задолженности и общей кредиторской задолженности. Система налогообложения. Возможность получения кратко- и долгосрочных кредитов на внутренних и мировых рынках банковского ссудного капитала

Природно-ресур-сные Ограничения, накладываемые климатическими условиями на виды экономической деятельности. Географическое положение региона (в аспекте близости к внешним границам, к регионам-поставщикам и регионам-потребителям). Средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов. Степень обеспеченности региона ресурсами: сырьевыми, трудовыми, финансовыми, информационными

Производственные Состояние основных фондов. Объемные и динамические характеристики валового регионального продукта. Особенности отраслевой специализации. Уровень производительности труда

Инфраструктурные Развитие социальной инфраструктуры. Развитие производственной инфраструктуры. Степень развития инфраструктуры рыночной экономики

Инновационные Организация научных исследований. Технологические инновации (трансформация результатов научных исследований или научно-технических достижений в технологический процесс). Уровень использования информационных технологий. Экономический результат от обновления основных фондов (ввод новых или ликвидация устаревших и малоэффективных цехов, производств, агрегатов). Инвестиции в новое оборудование

Законодательные Состояние региональной законодательной базы в области инвестирования. Наличие механизмов гарантий и защиты прав инвесторов

Трудовые Уровень экономически активного населения. Количественный и качественный состав трудовых ресурсов. Уровень квалификации. Образовательный уровень

Социальные Уровень социальной безопасности. Уровень удовлетворенности работников условиями труда

Институциональные Степень развития институтов рыночной экономики. Наличие инвестиционной инфраструктуры

Политические Допустимая доля иностранного участия в капитале предприятия. Распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов. Распределение власти между различными политическими группами и партиями, влияние оппозиции региональных политических сил. Уровень коррупции

Экологические Уровень экологической безопасности. Уровень затрат на охрану окружающей среды. Лесовосстановление в лесном секторе

размещение (близость к регионам-поставщикам и регионам-потребителям, а также к внешним границам).

При оценке воздействия инфраструктурного фактора предлагается охарактеризовать уровень развития инфраструктуры (как отношение числа объектов инфраструктуры к площади региона) и доступность объектов инфраструктуры (как отношение стоимости разового использования объектов инфраструктуры к среднему уровню заработной платы в регионе) . Данные показатели и способы оценки, по мнению автора статьи, относятся к понятию «социальная инфраструктура».

В настоящее время важнейшим компонентом инфраструктуры является информационная инфраструктура, характеризующая степень применения информационных технологий в экономической деятельности.

К инфраструктурным факторам следует отнести наличие и состояние учреждений, обеспечивающих производственные функции, например, оказывающих финансовые, консалтинговые, страховые услуги (инфраструктура рыночной экономики).

В данной работе под инфраструктурой понимается не только производственная и социальная, но и технологическая инфраструктура.

Модернизация экономической системы и создание инновационной экономики невозможны без такого важного фактора, как технологическая структура (инфраструктура технологического развития).

Основным источником инвестиций в такой объект капиталовложений, как технологическая инфраструктура (приравненная по значению к фундаментальным исследованиям), является бюджет.

В силу объективных особенностей современного этапа развития производительных сил продолжается возрастание роли науки и инновационных технологий в процессе воспроизводства, что находит выражение в усилении взаимосвязи экономического и социального развития с научно-техническим прогрессом.

Основным средством обеспечения научно-технического и социально-экономического прогресса является информатизация.

Информация и информационные технологии в современном мире столь значимы, что формируют новый тип общества.

Первым этапом постиндустриального общества, пришедшего на смену индустриальному, является общество информационное.

Определяющим критерием информационного общества является то, что информация и информационные технологии позволили создать принципиально новую постиндустриальную хозяйственную систему, которая определяет социально-экономический, научно-технический, культурный, нравственный прогресс человечества на данном этапе его развития.

Финансовые средства через науку и образование человека преобразуются в интеллектуальный и человеческий капитал, то есть затраты на повышение творческого потенциала через любые формы обучения являются инвестиционными по своей природе, так как они повышают способность человеческой личности эффективно участвовать в общественном производстве.

Индустриальное общество отличается от постиндустриального уровнем развития технологической инфраструктуры.

Модернизация экономики России требует формирования технологической инфраструктуры на основе развития компьютерных технологий и создания множества компьютерных центров, объединенных в единую информационную систему.

Создание инфраструктуры для достижения целевого значения инвестиционной привлекательности региона - один из главных методологических моментов управления инвестиционной привлекательностью. Для российских регионов это означает прежде всего создание элементов рыночной инфраструктуры на основе изменения отношений собственности.

Институциональные факторы - факторы, определяющие эффективность применения рыночных механизмов для реализации инвестиционного потенциала региона.

При исследовании институциональных факторов необходимо учитывать особенности функционирования предприятий различных организационно-правовых форм и специфику их органов управления (менеджмента). Фактически речь идет о реальном распределении капитала между собственниками, при этом важным показателем является степень участия государства и иностранного капитала. Доля государства, достаточная для обеспечения его реального участия, являясь гарантом функционирования предприятия, негативно

влияет на привлечение частных инвесторов, прежде всего иностранных. Это связано с тем, что высокая степень государственного участия является определенным ограничителем для других инвесторов в управлении предприятием.

Одним из ведущих факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность, является инновационный.

Для создания основ экономики инновационного типа принят ряд мер:

Разработана и реализуется государственная промышленная и инновационная политика;

Введено дополнительное налоговое стимулирование инноваций;

Организованы внедренческие особые экономические зоны;

Учреждены новые федеральные финансовые институты инвестиционно-инновационной направленности.

Создаются условия для интеграции науки, образования и промышленности: фундаментальная и прикладная наука, образование получают государственную поддержку, одновременно развивается государственно-частное партнерство в сфере науки и технологий.

Совершенствуется система государственного заказа на подготовку высококвалифицированных специалистов.

Однако, как показал опыт кризиса 2008-2009 гг., принятых мер оказалось недостаточно, для решения задачи инновационного (технологического) совершенствования производства необходима высокая инвестиционная активность всех хозяйствующих субъектов.

Недооценка факторов, формирующих современный экономический уклад, тормозит инновационное развитие экономики России, в том числе в высокотехнологичных областях.

Инновационный фактор оказывает значительное влияние на процесс формирования (обновления) производственного потенциала региона.

Обеспечение инновационного развития производительных сил - основная задача модернизации России.

В обозримой перспективе существует угроза зависимости экономики России от зарубежных инновационных разработок (в частности, технологий, видов продукции, методов управления производством).

Э. Шаймиева и др.) исследуют как самостоятельный объект инновационно-технологическую инфраструктуру региона, под которой понимается совокупность институтов регионального уровня, обеспечивающих эффективное создание, внедрение и распространение в регионе технологических инноваций. В качестве основного компонента инновационно-технологической инфраструктуры в исследованиях такого направления рассматривается промышленная составляющая (взаимодействие промышленных предприятий с региональными научными парками). Инвестирование технологических инноваций должно стать основой устойчивого развития региона.

Демографический фактор отражает общее состояние населенности региона и условий жизни. Он рассматривается как комплекс следующих составляющих: численность и плотность населения, половозрастная характеристика, продолжительность жизни, занятость населения по уровню безработицы, продолжительности работы, сферы деятельности, возможности миграции трудоспособного населения. Этот фактор обусловлен социальными условиями жизни населения.

В то же время, анализируя ресурсный потенциал как комплекс производственных, демографических, природных ресурсов, А.М. Могзоев под демографическими ресурсами подразумевает интеллектуальные и трудовые ресурсы населения региона, рассматривая трудовые ресурсы как часть демографических ресурсов и обладателей интеллектуальных ресурсов .

Интеллектуальные ресурсы характеризуются уровнем образованности, квалификации, опыта работы по видам экономической деятельности.

В ряде исследований рассматривается трудовой фактор как комплекс составляющих параметров, характеризующих наличие рабочей силы, ее профессиональный и интеллектуально-образовательный уровень, а также стоимость рабочей силы (средняя стоимость одного часа рабочего времени в регионе, средняя заработная плата).

Фактор интеллектуальных ресурсов должен быть выделен из демографического фактора как наиболее инвестиционно значимый.

Комплекс составляющих факторов интеллектуальных ресурсов представлен параметрами, характеризующими развитие науки (в том числе количество организаций, занимающихся научно-исследовательской и опытно-конструкторской

деятельности), образования, культуры, уровень квалификации трудовых ресурсов (специализация).

При инвестировании современных технологических процессов требования к уровню интеллектуальных ресурсов достаточно велики. Значение интеллектуальных ресурсов невелико при инвестировании в сырьевой сектор экономики.

К законодательному (правовому) фактору относятся законы, регламентирующие инвестиционную деятельность.

При оценке влияния законодательного фактора на инвестиционную привлекательность региона необходимо выделение составляющих фактора из федерального и регионального законодательства.

Законодательный фактор можно разделить на два комплекса:

Комплекс составляющих, оказывающих позитивное воздействие на инвестиционную привлекательность региона, обеспечивающих права отечественных и иностранных инвесторов;

Комплекс составляющих, оказывающих негативное воздействие на инвестиционную привлекательность региона, ограничивающих инвестиционную деятельность (бюрократические ограничители и уголовно наказуемые преступления).

Комплекс составляющих, влияющих на ограничение инвестиций характеризуется, с одной стороны, такими явлениями, как коррупция, вымогательство, с другой стороны, сложностью решения организационных вопросов, обусловленной бюрократическими моментами.

Перечень рассматриваемых факторов, характеризующих инвестиционную привлекательность региона, остается практически неизменным для различных инвесторов, но при этом меняется распределение факторов по степени значимости для инвестора.

Формирование факторов инвестиционной привлекательности - основная цель и основная функция управления инвестиционной привлекательностью.

В экономике Архангельской области представлен широкий спектр видов экономической деятельности.

Ключевыми факторами инвестиционной привлекательности Архангельской области являются:

Выгодное географическое положение (область является крупным транспортным узлом и имеет доступ к морям - Белому, Баренцеву, Печорскому и Карскому);

Значительный запас природных ресурсов (лесных, полезных ископаемых, рыбных);

Близость к потребительскому рынку России и Европы;

Наличие машиностроительного кластера;

Наличие условий для развития туризма (уникальные природные и культурно-исторические достопримечательности) .

В Архангельске расположен крупный морской порт, осуществляющий экспорт продукции и транзит грузов. Через Архангельск проходят два транспортных коридора: Северный морской путь и Международный евроазиатский транспортный коридор (Север-Юг). Кроме того, планируется строительство глубоководного района морского порта Архангельск, а также реализация проекта строительства железнодорожной магистрали через Сыктывкар до Перми (Белкомур). Таким образом, преимущества географического положения обеспечивают значимость Архангельской области в транспортной системе Северо-Западного федерального округа (СЗФО) и России.

Одним из ключевых преимуществ являются природные ресурсы. По объему лесных ресурсов Архангельская область находится на 8-м месте в России и на 2-м в СЗФО. Общая площадь эксплуатационных лесов региона составляет 22 млн га, запас древесины - 2,8 млрд м3. При этом в структуре запасов древесины 82% приходится на хвойную древесину и 18% - на лиственную. Использование разрешенной лесосеки составляет 48% .

На территории области расположены крупные месторождения природных полезных ископаемых: алмазов, бокситов, гипса, базальта, свинца, цинка, марганца. Они составляют значительную часть общероссийских запасов: 20% алмазов и 18% бокситов.

Важным преимуществом является близость к потребительским рынкам: в радиусе 1 500 км от Архангельска проживает 25% населения РФ и сосредоточено около 42% всего российского промышленного производства.

В Архангельской области создан машиностроительный кластер, представленный в основном судостроением: 90% выручки сектора формируют ОАО «ПО Севмаш» и ОАО «Центр судоремонта «Звездочка». Основные направления деятельности компаний - строительство и ремонт атомных и дизельных подводных лодок, производство нефтегазодобывающих платформ, строительство гражданских судов, а также ряд других направлений.

Одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности является комплекс условий для развития туризма, обусловленный наличием уникальных культурных, исторических и природных объектов, среди которых следует особо выделить Соловецкий архипелаг и Кенозерский национальный парк.

На основе ключевых факторов инвестиционной привлекательности в соответствии со спецификой инвестиционной деятельности Архангельской области определен выбор конфигурации сбалансированной системы показателей (ССП), представленной на рисунке.

Оценку инвестиционной привлекательности предлагается осуществлять по 4 сбалансированным составляющим:

Производственно-финансовая;

Политико-экономическая;

Природно-ресурсная;

Составляющая развития.

Выбор показателей оценки осуществлен на основе взаимосвязи с ключевыми факторами инвестиционной привлекательности, каждому из ключевых факторов соответствует хотя бы один показатель разработанной ССП.

Выявление и развитие факторов инвестиционной привлекательности - ключевой вопрос привлечения инвестиций в реальный сектор экономики региона и, как следствие, обеспечения экономического роста.

Список литературы

1 Инвестиции в России. 2011: стат. сборник. М.: Росстат. 2011. 303 с.

2. Могзоев А.М. Развитие экономики стран Восточной Азии и инвестиционная модель региона России. М.: Наука. 2004. 316 с.

3. Мякшин В.Н. Исследование инвестиционной привлекательности Северо-Арктического региона Рос-

о я ч о а я а С

5 u 5 § ° Ё I ^

с: il g -е я я

сии на основе макроэкономических показателей // Известия высших учебных заведений. Лесной журнал. 2012. № 3. С. 122-130.

4 . Мякшин В.Н., Песьякова Т.Н. Система показателей для оценки сбалансированности регионального лесопромышленного комплекса // Известия высших учебных заведений. Лесной журнал. 2008. № 4. С. 140-147.

5 . Мякшин В.Н. Методология формирования стратегии повышения инвестиционной привлекательности региона // Региональная экономика: теория и практика. 2013. № 28. С. 46-55.

6 . Мякшин В.Н. Разработка концептуального подхода к оценке инвестиционной привлекательности региона на основе сбалансированной системы

показателей // Региональная экономика: теория и практика. 2013. № 29. С. 31-41.

7. Пилясов А. Политические и экономические факторы развития российских регионов // Вопросы экономики. 2003. № 5. С. 27-35.

8. Секерин А.Б., Шуметов В.Г., Лазарева Л.М. Методология вторичного статистического анализа факторов инвестиционного потенциала и риска // Вопросы статистики. 2003. № 11. С. 69-74.

9. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона. Теория. Проблемы. Практика. М.: Экономика. 1999. 267 с.

10 . Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики. 1999. № 9. С. 57-69.

Region investment policy

factors of investment attractiveness of a region and their evaluation

vladimir N. MIAKSHIN

On the basis of functional trait the author systematized the main factors that determine the investment attractiveness of a region. He studied the key factors of investment attractiveness of the Arkhangelsk region: the combination of the fundamental core factors includes such factors as political, economic, social, natural resources, production and financial ones, as well as the development factors (innovation, institutional, infrastructural) .

Keywords: key factor, investment attractiveness, regional economy, estimation factorial method

1. Investitsii v Rossii. 2011 . Moscow, Rosstat Publ., 2011, 303 p .

2 . Mogzoev A . M . Razvitie ekonomiki stran Vostochnoi Azii i investitsionnaia model"regiona Rossii . Moscow, Nauka Publ., 2004, 316 p.

3. Miakshin V. N . Issledovanie investitsionnoi privlekatel"nosti Severo-Arkticheskogo regiona Ros-

sii na osnove makroekonomicheskikh pokazatelei . Izvestiia vysshikh uchebnykh zavedenii. Lesnoi zhur-nal - News of higher educational institutions. Forest journal, 2012, no 3, pp. 122-130.

4. Miakshin V.N., Pes"iakova T.N. Sistema pokazatelei dlia otsenki sbalansirovannosti regional"nogo leso-promyshlennogo kompleksa . Izvestiia vysshikh uchebnykh zavedenii. Lesnoi zhur-nal - News of higher educational institutions. Forest journal, 2008, no. 4, pp. 140-147.

5. Miakshin V. N . Metodologiia formirovaniia strategii povysheniia investitsionnoi privlekatel"nosti regiona . Regional"naia ekonomika: teoriia i praktika - Regional economics: theory and practice, 2013, no. 28. pp. 46-55.

6 . Miakshin V.N . Razrabotka kontseptual"nogo podkhoda k otsenke investitsionnoi privlekatel"nosti regiona na osnove sbalansirovannoi sistemy pokaza-telei . Regional"naia ekonomika: teoriia i

praktika - Regional economics: theory and practice, 2013, no. 29, pp. 31-41.

7. Piliasov A. Politicheskie i ekonomicheskie faktory razvitiia rossiiskikh regionov . Voprosy ekonomiki-Problems of economics, 2003, no.5, pp.27-35.

8. Sekerin A.B., Shumetov V.G., Lazareva L.M. Metodologiia vtorichnogo statisticheskogo analiza fak-torov investitsionnogo potentsiala i riska . Voprosy statistiki - Issues of statistics, 2003, no. 11, pp. 69-74.

9. Tumusov F.S. Investitsionnyi potentsial regiona. Teoriia. Problemy. Praktika . Moscow, Ekonomika Publ., 1999, 267 p.

10. Folom"ev A., Revazov V. Investitsionnyi klimat regionov Rossii i puti ego uluchsheniia . Voprosy ekonomiki-Problems of economics, 1999, no. 9, pp. 57-69.

vladimir N. MIAKsHIN

Northern (Arctic) Federal University named after M.V. Lomonosov, Arkhangelsk, Arkhangelsk region, Russian Federation mcshin@yandex . ru

УДК 338.2 © В.А. Рубан

Привлекательность региона для населения и бизнеса

В статье рассматривается проблема обеспечения привлекательности региона.

Рассмотрены основные факторы и ресурсы привлекательности.

Ключевые слова: общественное мнение, экономическая привлекательность.

© V.A. Ruban Attractiveness of the area for the public and businesses

The problem of ensuring the attractiveness of the region. The main factors and resources of appeal.

Keywords: public opinion, the economic attractiveness.

Под привлекательностью территориально-отраслевой экономической системы автор понимает соответствие системы как требуемым запросам потребителей-субъектов системы, так и требуемым темпам роста показателей ее функционирования. Привлекательность территориально-отраслевой социально-экономической системы выражается в организации среды жизнедеятельности, направленной на получение стратегических конкурентных преимуществ.

Привлекательность системы может быть оценена в различном аспекте. Автор предлагает учитывать экономические, социальные, политические и геоэкономические составляющие привлекательности (табл. 1).

Таблица 1

Показатели оценки привлекательности территориально-отраслевой социально-экономической системы как среды жизнедеятельности

Виды привлекательности Показатели оценки

Привлекательность системы для бизнеса Привлекательность системы для населения

Экономическая Конкурентоспособность Уровень доходов

Бизнес-активность Развитие рынка

Развитие инфраструктуры Уровень накоплений

Социальная Трудовая миграция Культура

Качество трудовых ресурсов Толерантность

Демография Правопорядок

Политическая Безопасность Самореализация

Самодостаточность Ролевой статус

Стабильность Стабильность

Геоэкономическая Уникальность ресурсов Природные преференции

Логистика Рекреационные возможности

Запасы ресурсов Экология

Социальная привлекательность - это способность социально-экономических систем региона удовлетворять спрос субъектов рынка социальных услуг, и возможности реализации человеческого капитала на конкурентоспособном уровне по сравнению с другими регионами. Социальная привлекательность определяется как объективными показателями уровня и качества жизни, так и субъективными факторами территориальных преференций.

Социальная привлекательность - это способность ТОСЭС удовлетворять сегодняшним и будущим интересам общества в целом и каждого индивидуума в отдельности.

Взаимосвязь процессов, поднимающих уровень и качество жизни, выражается в развитии и использовании потенциала человека.

Очевидно, что повышение уровня жизни населения дает возможность (материальную базу) развивать личность как в образовательном, так и в культурном и эстетическом плане. При этом происходит рост качества жизни, заключающийся прежде всего в использовании накопленного потенциала личности.

Экономическая привлекательность, по мнению автора, определяется возможностью и стремлением внутренних и внешних субъектов террито-

риально-отраслевой экономической системы к активным экономическим действиям, в т. ч. к желанию вступать в партнерские отношения с другими субъектами как внутри системы, так и вне ее.

К основным экономическим факторам, определяющим привлекательность, можно отнести территориальные издержки и преференции, степень деловой активности и уровень развития инфраструктуры, которые определяют эффективность развития экономики на территории. На качество жизни воздействуют затраты и доходы субъектов рынка, а также степень развития рынка на территории.

Политическая привлекательность региона обусловлена многими факторами. Республика Бурятия - полиэтнический субъект Российской Федерации. В 1990-е и последующие годы в республике удалось сохранить взаимное понимание между основными этническими общностями, группами населения и толерантность в межнациональных отношениях. В настоящее время этнополитическая ситуация в Бурятии отличается стабильностью и устойчивостью, характеризуется благоприятным климатом и отсутствием серьезных противоречий и проявлений экстремизма.

Геоэкономическая привлекательность региона обусловлена его уникальным расположением. Республика занимает выгодное географическое положение в системе взаимоотношений Российской Федерации со странами Азиатско-Тихоокеанского региона. Практически Забайкалье можно рассматривать как "транспортные ворота" России в АТР.

Экономическим ресурсом территориально-отраслевой экономической системы является совокупность экономических ресурсов территорий, имеющихся в наличии в настоящее время и формируемых в стратегической перспективе, которые могут быть использованы в процессе производства социальных услуг, предоставления их на рынок и реализации потребителям.

Автор считает, что источники привлекательности территориально-отраслевой экономической системы основаны на наличии и степени качества развития экономических ресурсов региона, которые состоят из структурной, ситуационной и процессной части (рис. 1).

В процессе развития территориально-отраслевых социально-экономических систем соотношение частей экономических ресурсов динамически изменяется.

Привлекательность системы

Структурные (производственные) Ситуационные (управленческие) Процессные (организационные)

Качество фондов - Производственные ресурсы - Природные ресурсы Качество экономики - Структура ВРП - Инвестиции Качество развития - Диверсификационное - Стратегическое

Качество кадров - Трудовые ресурсы - Интеллектуальные ресурсы Качество институтов - Нормативно-правовое - Система поддержки Качество инноваций - Технологическое - Методическое

Качество геоэкономики - Климат - Экология Качество отношений - Экономическое - Поведенческое Качество информации - Маркетинговое - Техническое

Рис. 1. Ресурсы привлекательности территориально-отраслевой социально-экономической системы

Влияние целевых долгосрочных приоритетов общества на потребление ресурсов в большинстве случаев выражается в ограничении их потребления. Причины таких ограничений могут быть различными, а именно:

Экологические ограничения на добычу некоторых ресурсов и способы добычи других ресурсов, которые удорожают стоимость ресурсов или ограничивают их применение до минимума;

Резервирование ресурсов для следующих поколений как моральная цель общества, выражается также в удорожании ресурсов, их замене либо изменении технологии их переработки (повышение эффективности);

Научно-технический прогресс через развитие технологий и повышение общего уровня экономики ставит свои ограничения на использование ресурсов, заключающиеся в замене ресурсов.

В случае, когда запасы ресурсов в экономике превышают спрос, возникает первый тип убытков от их использования, заключающийся в снижении цены на ресурсы, увеличении затрат на их хранение и других убытках. В территориально-отраслевых социально-экономических системах это является источником дисбаланса по недоиспользованию производственных мощностей, трудовых ресурсов, территории, а также удорожанию затрат на их текущее обслуживание. Эти затраты фактически переносятся на объем выпускаемого регионального продукта и, как следст-

Ж.Б. Тумунбаярова. Состояние и проблемы малого предпринимательства в Забайкальском крае

вие, к снижению уровня жизни населения, увеличению издержек для предприятий и снижению привлекательности ТОСЭС для населения и бизнеса.

Очевидно, что оплата используемых ресурсов, лежащая в основе издержек территории, не только определяет его экономическую привлекательность, но и формирует социальную привлекательность региона. При этом многое зависит от структуры издержек. Структуру себестоимости общественного продукта условно можно разделить на две составляющие: ресурсную и организационно-процессную.

Организационно-процессная составляющая отражает эффективность производственных процессов, применяемых технологий и методов организации производства. Именно баланс между этими составляющими в издержках на производство валового продукта территории будет определять ориентацию системы, т. е. целью управления издержками в программах является не просто их снижение, но и создание определенной структуры, удовлетворяющей задачам обеспечения экономической и социальной привлекательности территории.

В случае, когда запасы ресурсов в экономике ниже спроса на них, возникает второй тип убытков, связанный с увеличением цен на ресурсы, снижением выпуска продукции, производимых из данных ресурсов, необходимостью дополнительного изыскания ресурсов и, следовательно, дополнительных инвестиционных затрат. В территориально-отраслевых социально-экономических системах это является источником дисбаланса по нехватке производственных мощностей, трудовых и других ресурсов, что также снижает привлекательность системы.

Рубан Владимир Алексеевич, кандидат экономических наук, доцент ФБГОУ ВПО «Восточно-Сибирский государственный университет технологий и управления».

Ruban Vladimir Alexeevich, candidate of science in economics, assistant professor, East-Siberian State University of Technology and Management

Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России традиционно строится на основе официальной информации Росстата и статистики федеральных ведомств (Минсвязи, Минфина, Минприроды, ЦБ РФ и др.). Любой инвестор, рассматривая целесообразность вложения капитала в потенциальные объекты инвестирования, соотносит ожидаемую доходность и риск, поэтому по определению аналитиков рейтингового агентства «Эксперт РА» региональная инвестиционная привлекательность тождественна понятию регионального инвестиционного климата, а ее критериями являются инвестиционный потенциал (объективные возможности региона) и инвестиционный риск (условия деятельности инвестора).

Другая группа исследователей определяет, что инвестиционная привлекательность является одним из результирующих показателей оценки инвестиционного климата. Так, по мнению В.В. Кирюхина , в региональном экономическом пространстве формируются инвестиционный потенциал и известная степень инвестиционного риска, которые в совокупности и образуют региональную инвестиционную привлекательность и инвестиционную активность субъектов.

Т.В. Сачук , считает, что региональный инвестиционный климат позволяет сопоставить инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Если инвестиционный потенциал превышает инвестиционный риск, то следует говорить о существовании инвестиционной привлекательности. Инвестиционный климат региона формирующаяся на основе оценки инвестиционной привлекательности в течение продолжительного периода (более 5 лет), отражая восприятие соотношения инвестиционного потенциала и риска инвестором и определяя его мотивацию.

По определению Л. Валинуровой и О. Казаковой, инвестиционная привлекательность региона есть система определенных объективных условий, средств, возможностей, обусловливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данное территориальное экономическое пространство. Л. Гиляровский, В. Власов и Э. Крылова под инвестиционной привлекательностью понимают возможность инвестора эффективно использовать собственный и заемный капитал, размещая его между различными видами инвестиционных инструментов.

В общем смысле инвестиционная привлекательность региона

есть совокупность условий, обеспечивающих для потенциального инвестора сбалансированные уровни (значит желаемые или достаточные для принятия инвестиционного решения) доходности и риска вложения средств.

Составляющие инвестиционной привлекательности иллюстрируются на схеме (рис. 27).

Рис. 27.

Соотношение уровня дохода и риска инвестиционных проектов заметно различается по видам экономической деятельности (табл. 37). Как

видно, для иностранных инвесторов в 2013 г. наиболее привлекательными оставались нефтепереработка и металлургия.

Таблица 37

Структура иностранных инвестиций по видам деятельности (2013 г.)

Источник: Росстат

С учетом временного горизонта выделяют текущую (за отчетный год) и перспективную (прогноз на 2-3 года) региональную инвестиционную привлекательность, главным фактором которой выступает активная политика местных органов власти. Например, индекс промышленного производства в Омской области в 2014 г. составил 103,3%, что выше среднего показателя по стране (101,3%). Гранты в объеме 18,0 млн руб. на поддержку предпринимателей получили 18 муниципальных районов. Каждый предприниматель смог получить по инвестиционному договору 300 тыс. руб. Схема государственного обслуживания договора приведена на рис. 29.

В работе с бизнес-структурами принимают участие специалисты отраслевого министерства, министерства экономики и правительства Омской области, специальной комиссии по инвестиционным проектам Совета по инвестиционной деятельности при правительстве области. В качестве стимулирующих мер, кроме субсидий, реализуются льготы по аренде земли, субсидии по кредитам, налоговые, лизинг оборудования и др.

Государственный контроль и координация процедур обеспечивают успешную реализацию принятых инвестиционных проектов и формирование деловой активности в регионе.

Текущая инвестиционная привлекательность региона как система или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей, обусловливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в активы региональных субъектов хозяйствования, может быть оценена. Комплексная количественная оценка проводится с помощью сводного, интегрального показателя, который формируется множеством частных факториальных положительных и отрицательных характеристик регионов, измеряемых соответствующими пока-

зателями. Источники информации - это статистические данные; научные исследования; экспертные опросы. Рассмотрим один из принятых подходов.

Рис. 28.

Используем следующие составляющие (компоненты) инвестиционного потенциала:

• производственная компонента;
• трудовая компонента;
• потребительская компонента;
• инфраструктурная компонента;
• финансовая компонента;
• инновационная компонента;
• природно-ресурсная компонента;
• туристическая компонента.

Сводный индекс инвестиционной привлекательности региона является суммой частных индексов, характеризующих уровень развития указанных компонент. Порядок расчета следующий.

• 1. Собираются исходные статистические данные.
• 2. Рассчитываются относительные частные показатели по компонентам потенциала:

Пу = 100% х П с / П тах, (8)

где: Щ- вычисляемый у-ый показатель /-ой компоненты потенциала, П с - значение показателя в оцениваемом регионе, П тах - максимальное значение по регионам.

3) Рассчитывается совокупный индекс компоненты потенциала:

I, = А X ЕП„ / (9)

где I- вычисляемый индекс компоненты потенциала, %, п - число показателей в потенциале, D, - вес /-той компоненты потенциала в процентах.

4) Рассчитываем сводный индекс:

Рассчитаем инвестиционный потенциал Ростовской области (табл. 37).

1. Выполним расчет индекса производственной компоненты при условии, что П тах =193,2 тыс. руб./чел. в Краснодарском крае:

П Р0 = 100% х 147,6 / 193,2 = 76,4%.

В производственной компоненте всего один показатель, поэтому

/, = 76,4% х 0,7 = 53,48%.

• 2. Выполним расчет трудовой компоненты:
• 2.1. Среднегодовая численность занятых в экономике (П П1ах =2418 тыс. чел.):

П,ро= 100% х 1994 / 2418 = 82,46%.

2.2. Продолжительность жизни (П тах = 70,66):

П 2Р0 = 100% х 69,54 / 70,66 = 98,41%.

2.3. Численность студентов (П тах = 493 чел.):

П ЗРО = 100% х 477 / 493 = 96,75%.

Индекс компоненты потенциала (вес 0,7):

/ 2 = 0,7(82,46 + 98,41 + 96,75) / 3 = 64,78%.

• 3. Выполним расчет потребительской компоненты:
• 3.1. Конечное потребление (П тах = 178,4 тыс. руб./чел.):

П п = 100% х 158,1 / 178,4 = 88,6%.

Таблица 38

Исходные данные для практической работы (статданные за 2010 г.)

Компонента потенциала	Наименование показателя	Ростовская	Краснодарский	Волгоградская область	Астраханская	Ставропольский край
Производственная компонента (0,7)	1.1. ВРП на душу населения, тыс. руб./чел.
Трудовая компонента	2.1. Среднегодовая численность занятых в экономике, тыс. чел.
	2.2. Ожидаемая продолжительность жизни при рождении, лет
	2.3. Численность студентов образовательных учреждений высшего образования на 10 000 чел.
Потребительская компонента	3.1. Фактическое конечное потребление домашних хозяйств на душу населения, тыс. руб./чел.
	3.2 Число собственных легковых автомобилей на 1000 чел.
	3.3. Общая площадь жилых помещений, приходящаяся в среднем на 1 жителя, м 2
Инфраструктурная компонента (0,6)	4.1. Эксплуатационная длина железнодорожных путей общего пользования, тыс. км

	4.2. Густота автомобильных дорог общего пользования с твердым покрытием на 1000 м 2 территории, км
	4.3. Доля телефонизированных населенных пунктов, %
Финансовая ком-	5.1. Профицит регионального бюджета, млн руб.
	5.2. Поступление налогов, сборов и иных платежей в бюджетную систему Российской Федерации, млрд руб.
	5.3. Рентабельность проданных товаров, работ, услуг, %
Инновационная компонента	6.1. Удельный вес организаций, осуществляющих инновации, в общем числе организаций,%
	6.2. Число созданных передовых технологий, шт.
	6.3 Доля инновационных товаров, работ, услуг, %
Природно-ресурсная компонента (0,35)	7.1 Отношение площади территории региона к площади РФ
	7.2. Наличие природных запасов минерально-сырьевых ресурсов, млрд руб.

3.2. Число автомобилей (П макс = 243,7):

П ав = 100% х 222,3 / 243,7 = 91,22%.

3.3. Площадь жилых помещений (П тах = 21,8м 2):

П жп = 100% х 21,3/21,8 = 97,71%.

Индекс потребительской компоненты потенциала (вес 0,65): / 3 = 0,65(88,6 + 91,22 + 97,71) / 3 = 60,14%.

• 4. Выполним расчет инфраструктурной компоненты:
• 4.1. Длина Ж/Д путей (П тах = 2088 тыс. км):

Пжд= 100% х 1841 /2088 = 88,17%.

4.2. Густота автодорог (П тах = 272 км):

П ад = 100% х 140 / 272 = 51,47%.

4.3. Доля телефонов (П тах = 100%):

П тел = 100% х 99,9 /100 = 99,9%.

Индекс инфраструктурной компоненты потенциала (вес 0,65) 1 А = 0,6(88,17 + 51,47 + 99,9) / 3 = 47,91%.

• 5. Выполним расчет финансовой компоненты:
• 5.1. Профицит бюджета (П тах = -10819,0 млн руб.):

П пб = 100% х 2254,2 / 10819 = 20,84%.

5.2. Поступление налогов (П тах = 141,47 млрд руб.):

Н„ = 100% х 97,74 / 141,47 = 69,09%.

5.3. Рентабельность (П, тах = 9,3%):

П р = 100% х 5,2 / 9,3 = 55,91%.

Индекс финансовой компоненты потенциала (вес 0,6):

• 1 Ь = 0,6(20,84 + 69,09 + 55,91) / 3 = 29,17%.
• 6. Выполним расчет инновационной компоненты:
• 6.1. Организации (П тах = 9,9%):

П 0 = 100% х 6,6 / 9,9 = 66,67%.

6.2. Число технологий (П, тах =11):

П, = 100% х 9 / 11 =81,82%.

6.3. Доля инновационных товаров (П тах = 12,2):

П Т0В = 100% х 9,9 / 12,2 = 81,15%.

Индекс инновационной компоненты потенциала (вес 0,4):

/ 6 = 0,4(66,67 + 81,82 + 81,15) / 3 = 30,62%.

• 7. Выполним расчет природно-ресурсной компоненты:
• 7.1. Территория (П тах = 0,0066):

П тер = 100% х 0,0059 / 0,0066 = 89,39%.

7.2. Природные запасы (П тах = 28,84 млрд руб.):

П ш = 100% х 12,87 / 28,84 = 44,63%.

7.3. Экспертная оценка (П тах - 10 баллов):

П э = 100% х 8/ 10 = 80,0%.

Индекс природно-ресурсной компоненты потенциала (вес 0,35):

• 1 6 = 035(89,39 + 44,63 + 80,0) / 3 = 24,97%.
• 8. Выполним расчет туристической компоненты:
• 8.1. Экспертная оценка (П, тах = 10 баллов):

П тур = 100% х 7 / 10 = 70%.

/ 7 - 0,05 х 70% = 3,5%.

Итак, интегральный показатель инвестиционного потенциала Ростовской области составит:

I = 53,48% + 64,78% + 60,14% + 47,91% + 29,17% +

30,62% + 24,97% + 3,5% = 314,57%.

Чтобы выполнить сопоставительную оценку, можно использовать представление об эталонном регионе, для которого значение показателя соответствует максимально возможному значению. Тогда по всем частным показателям П, = 100%, а по рассмотренным группам показателей получаем следующие значения индексов:

• производственная компонента 100% х 0,7 = 70%;
• трудовая компонента 100% х 0,7 = 70%;
• потребительская компонента 100% х 0,65 = 65%;
• инфраструктурная компонента 100% х 0,6 - 60%;
• финансовая компонента 100% х 0,6 = 60%;
• инновационная компонента 100% х 0,4 - 40%;
• природно-ресурсная компонента 100% х 0,35 = 35%;
• туристическая компонента 100% х 0,05 = 5%.

Индекс эталонного региона /= 405%. Степень соответствия Ростовской области по уровню инвестиционной привлекательности эталонному региону равна К соотв = 100% х 314,57 /405% = 77,67%. Это достаточно высокий уровень соответствия, но есть резервы роста (например, производственная компонента).

Инвестиционные решения считаются наиболее сложными по процедуре многокритериальной оценки и выбора. В отношении регионов страны основными направлениями такой оценки выступают базовые преимущества- географическое положение, природно-климатические ресурсы, население, урбанизация; бизнес-климат - государственное администрирование, инвестиционная и инновационная инфраструктуры, качество жизни; бизнес-портфель и достигаемая эффективность.

Ядро инвестиционной привлекательности состоит из инвестиционного климата и инвестиционного потенциала региона. Эффективная политика региональной власти позволяет сдерживать рыночный риск и неопределенность на допустимом уровне. Благоприятная деловая среда служит фоном для формирования высокой инвестиционной активности.

1. Инвестиционная привлекательность региона

1.1 Методика оценки инвестиционной привлекательности регионов

1.2 Основные факторы, ограничивающие инвестиционную привлекательность регионов, организаций и долговых обязательств РФ

3 Инвестиционная привлекательность регионов РФ

4 Структурные изменения в управлении территориями

5 Причины активизации инвестиционной политики регионов

6 Проблемы согласования инвестиционной политики федерального центра и регионов

Список использованных источников

1 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ РЕГИОНА

инвестиционная привлекательность регион

Эффективность инвестиционной политики в федеральном государстве во многом зависит от того, насколько при ее формировании учтены макроэкономический и региональные аспекты, согласованы и стратегически сориентированы на достижение общих экономических результатов интересы центра и регионов.

Инвестиционная привлекательность региона - это совокупность факторов, определяющих приток в них инвестиций или отток капиталов, включая отток человеческого капитала.

1.1Методика оценки инвестиционной привлекательности регионов

Инвестиционную привлекательность регионов России, их кредитные рейтинги, рейтинги муниципалитетов, организаций и облигаций рассчитывают национальные и международные рейтинговые агентства («Эксперт РА», «Национальное рейтинговое агентство», S&P,s, Moody,s, Fitch и др.).

Инвестиционная привлекательность (климат) региона определяется инвестиционным потенциалом и интегральным инвестиционным риском. Методика их расчета была разработана специалистами агентства «Эксперт РА».

Интегральный инвестиционный потенциал регионов - это их потенциальные возможности в развитии экономики. Интегральный инвестиционный потенциал учитывает готовность региона к приему инвестиций с соответствующими гарантиями сохранности капитала и получения прибыли инвесторами. Он включает следующие составляющие - частные инвестиционные потенциалы:

инновационный (уровень развития фундаментальной, вузовской и прикладной науки, уровень информатизации региона);

производственный, тесно связанный с инновационным (ВВП, ВРП - валовой региональный продукт, промышленность и их структура);

институциональный (способность региона (субъекта РФ) выполнять свои функции, степень развития институтов рыночной экономики);

интеллектуальный (уровень и качество человеческого капитала);

финансовый (устойчивость финансовой системы, золотовалютные резервы, сбалансированность бюджетов, объем налоговой базы, прибыльность отраслей экономики);

потребительский (совокупная покупательная способность населения);

инфраструктурный (экономико-географическое положение страны, региона и их инфраструктурная обеспеченность);

трудовой (тесно связан с национальным человеческим капиталом, определяется трудовыми ресурсами и их образовательным уровнем);

ресурсно-сырьевой (обеспеченность экономики природными ресурсами).

Инвестиционный риск - это вероятность (возможность) потери капитала.

Интегральный инвестиционный риск определяется экономическими, финансовыми, политическими, социальными, экологическими, криминальными и законодательными рисками.

Интегральный риск рассчитывают по составляющим:

экономический риск (тенденции в экономическом развитии страны, региона);

финансовый риск (устойчивость финансовой системы, уровень инфляции, степень сбалансированности бюджетов и финансов, валютные резервы, объем чистого экспорта и др.);

политический риск (устойчивость власти, международное положение, распределение политических симпатий населения и др.);

социальный риск (уровень социальной напряженности);

экологический риск (уровень загрязнения окружающей среды);

криминальный риск (уровень преступности в стране, регионе);

законодательный риск (устойчивость государственной системы и институтов, юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства).

Интегральные показатели потенциала и риска рассчитываются как взвешенная сумма частных видов потенциала и частных рисков.

Авторы этой методики наибольший вес присваивают потребительскому, трудовому, производственному потенциалам, законодательному, политическому и экономическому рискам. Наименьший вес - природно-ресурсному финансовому и институциональному потенциалам, экологическому риску.

Инвесторы наибольший вес присваивают трудовому и потребительскому потенциалам. То есть их интересуют в первую очередь качество местного труда и возможность расширения производства и продажи товаров.

1.2Основные факторы, ограничивающие инвестиционную привлекательность регионов, организаций и долговых обязательств РФ

Рейтинги регионов, муниципальных образований, организаций и долговых обязательств РФ ограничивают, как отмечалось выше, страновые рейтинги России. Хотя кредитный рейтинг России повышен в 2006 году до уровня инвестиционного (А-), это не означает аналогичного повышения ее других рейтингов, оценивающих инвестиционный климат в стране и определяющих приток капитала в страну.

Сравнительно высокий кредитный рейтинг России со стороны трех ведущих мировых рейтинговых агентств обусловлен стабилизацией финансовой системы страны на федеральном уровне. Однако эта стабилизация отсутствует на уровне регионов и особенно на уровне муниципальных образований. Регионы страны в основном дотационны и формируют сбалансированные бюджеты за счет трансфертов из федерального бюджета. Особенно несбалансированными оказались на этом этапе реформирования межбюджетных отношений бюджеты многих крупных городов - столиц субъектов РФ, которые являются финансовыми донорами территорий субъектов РФ. Однако из-за действующей системы межбюджетных отношений и методик Минфина РФ для распределения налоговых средств и иных сборов, собираемых на их территориях, бюджеты городов-доноров снизились примерно втрое относительно бюджетов субъектов РФ в реальном исчислении за последние 5-7 лет. В результате города-доноры имеют бюджеты, которые не способны даже обеспечить эффективное функционирование городских хозяйств, не говоря уже об их развитии и совершенствовании.

Основные критические замечания аналитиков рейтинговых агентств связаны с «голландской болезнью» России. «Голландская болезнь» - это жизнь страны за счет доходов от продаж природных ресурсов (в основном нефти и газа). Названа эта болезнь так по имени страны, которая наиболее отчетливо продемонстрировала негативные особенности данной болезни для экономики и развития страны и общества. В прошлом у Голландии был период, когда получив значительные доходы от продаж нефти, она снизила темпы развития производств с высокой добавленной стоимостью и в результате временно отстала от ведущих стран мира по уровню и качеству жизни населения.

Другие причины низкого рейтинга в части инвестиционной привлекательности и предпринимательского климата России связаны с низким уровнем управляемости страной (слабостью власти, криминализацией экономики и государства), высокой коррумпированностью, слабой диверсификацией экономики, неразвитостью демократии, экономической свободы, гражданского общества. По всем этим показателям Россия занимает места в конце первой или во второй сотне стран мира.

Одним из основных показателей инвестиционной привлекательности страны является уровень инфляции. За последние годы большинство развивающихся стран мира и стран с переходными экономиками решили свои проблемы с инфляцией и снизили её до 4%. Развитые страны удерживают инфляцию ниже 3%, проводя жесткую политику таргетирования. В России же инфляцию так и не удалось снизить до значений, которые принято называть в экономике умеренными.

Повышенная инфляция по инвестиционным товарам является препятствием на пути инвестиций в реальный сектор экономики. Для оживления экономики, для оживления предпринимательской деятельности необходимо стимулировать со стороны государства приобретения предпринимателями новых современных средств производства, создания новых производств, приобретения новых технологий с целью выпуска конкурентоспособных товаров. И в условиях трансформирующейся (переходной) экономики - это одна из основных задач государства.

1.3Инвестиционная привлекательность регионов РФ

Инвестиционные потенциалы и риски регионов по данным рейтингового агентства «Эксперт РА» приведены для первой десятки регионов в таблице 1. Инвестиционные рейтинги агентства «Эксперт РА» использует для составления карты инвестиционной активности регионов Министерство экономического развития и торговли РФ.

Таблица 1 - Инвестиционный потенциал и ранг риска экономически крупнейших российских регионов в 2004-2005 гг.

Ранг потенциалаРанг риска в 2004-2005 гг.Регион (Субъект федерации)Доля в общероссийском потенциале в 2004-2005 г, %Изменение доли в потенциале 2004-2005 г к 2003-2004 г2004-2005 гг.2003-2004 гг.119Москва16,218-1,564221Санкт-Петербург6,422-0,1493319Московская обл.4,260-0,2504540Ханты-Мансийский автономный округ2,6980,1445436Свердловская обл.2,588-0,184668Нижегородская обл.2,2740,0357820Самарская обл.2,081-0,079895Татарстан2,023-0,02791016Краснодарский край2,0200,00310126Ростовская обл.1,951-0,017

В настоящее время ведущей теорией развития, базирующейся на практике, стала теория конкурентных преимуществ региона. Последний должен максимально использовать свои природные, производственные, интеллектуальные, технологические или иные преимущества при составлении и реализации инвестиционной стратегии и программ своего развития. Именно теория конкурентных преимуществ лежит в основе разработки стратегий, концепций и программ развития регионов РФ.

Ведущее положение в экономике РФ занимают регионы-доноры. Первое место по экономическому потенциалу занимает Москва. Главное конкурентное преимущество столицы страны - статус её финансового центра. Банкам Москвы принадлежат более 80% активов всей банковской системы страны. На Московских фондовых биржах обращается около 90% ценных бумаг.

В число экономически сильных регионов входят: развитый на уровне России) во всех отношениях г. Санкт-Петербург, с высокой долей предприятий машиностроения и высоких технологий, с развитыми наукой, системой образования, высокой культурой; Свердловская, Нижегородская, Самарская обл., Татарстан с диверсифицированными и конкурентоспособными наукой, системой образования, промышленностью.

Отметим, что в число экономически ведущих регионов не входят субъекты РФ с высокой концентрацией предприятий ВПК, которые в период до распада СССР играли определяющую роль в их экономиках за счет бюджетных ассигнований.

По инновационному потенциалу регионы, в соответствии с методикой рейтингового агентства «Эксперт», имеют ранг, представленный в таблице 2.

Таблица 2 - Ринг инновационного потенциала регионов в 2004-2005 гг.

Ранг инновационного потенциала регионаСубъект РФРанг инновационного потенциала регионаСубъект РФ1Москва14Калужская обл.2Московская обл.15Воронежская обл.3Санкт-Петербург16Красноярский край4Нижегородская обл.17Башкортостан5Свердловская обл.18Саратовская обл.6Ленинградская обл.19Томская обл.7Самарская обл.22Краснодарский край8Новосибирская обл.29Тюменская обл.9Челябинская обл.35Ханты-Мансийский АО10Татарстан40Белгородская обл.11Ростовская обл.43Тамбовская обл.12Пермская обл.57Курская обл.13Тульская обл.61Липецкая обл.

Инновационный потенциал, в рамках использованной методики, оценивался по уровню развития фундаментальной, вузовской и прикладной наук с учетом внедрения их результатов в регионе. В целом он коррелирует с инвестиционным потенциалом регионов.

Финансовый потенциал региона определяет его способность поддерживать инвестиционный процесс. В таблице 3 приведен ранг финансового потенциала регионов. Ранг финансового потенциала регионов коррелирует с суммарным инвестиционным потенциалом. То есть регионы с высоким финансовым потенциалом (с высокой налоговой базой и высокой совокупной прибыльностью прдприятий региона) имеют привлекательный инвестиционный климат.

Таблица 3 - Ранг финансового потенциала регионов по рейтинговому агентству «Эксперт» в 2004-2005 гг.

Ранг финансового потенциала регионаСубъект РФРанг финансового потенциала регионаСубъект РФ1Москва14Пермская обл.2Ханты-Мансийск. АО15Ростовская обл.3Санкт-Петербург16Нижегородская обл.4Московская обл.17Омская обл.5Свердловская обл.18Иркутская обл.6Татарстан20Волгоградская обл.7Красноярский край27Ставропольский край8Башкортостан29Саратовская обл.9Ямало-Ненецкий АО32Воронежская обл.10Самарская обл.35Липецкая обл.11Краснодарский край41Белгородская обл.12Челябинская обл.43Курская обл.13Кемеровская обл.54Астраханская обл.

На инвестиционную привлекательность региона существенно влияют политические риски. Они зависят от политической стабильности, от стабильности местного законодательства, от взглядов и менталитета его элиты, от политических симпатий и менталитета населения, от авторитета региональной власти, от отношений между властями региона, между регионом и федеральным центром.

Методика, использованная агентством «Эксперт» для оценки рейтинга политического риска, базируется на показателе стабильности в регионе политической обстановки, стабильности местных законов и правил для бизнеса. Поэтому высокий ранг имеют республики и национальные автономные округа, зачастую с авторитарными режимами власти. В то же время субъекты РФ с высоким уровнем и высоким качеством ЧК, высоким инновационным потенциалом, высоким ВРП на душу населения занимают низкие места (Москва - 35, Самарская обл. - 76, Санкт-петербург - 80). Подобная методика оценки политического риска учитывает роль политических пристрастий губернаторов и мэров этих регионов, которые существенно и субъективно влияют на инвестиционный процесс. В общем рейтинге по инвестиционному риску политический риск для сильных регионов компенсируется за счет других составляющих интегрального риска.

1.4Структурные изменения в управлении территориями

Введение в нашей стране в ходе перестройки управления института президентской власти и президентов в суверенных республиках, губернаторов с широкими властными полномочиями в краях и областях разрушило вертикальные элементы структуры централизованного управления и снизило эффективность управления страной в переходный период. Введение принципов правового регулирования, либерализации экономики потребовало определенного делегирования полномочий Центра субъектам Федерации, их организационным структурам.

Децентрализация управления экономикой в условиях перехода к рыночным отношениям - весьма сложный процесс. Формально регионам передается все больше полномочий по управлению экономикой, которые раньше были прерогативой Центра. Но такая передача полномочий «механически» не решает проблем взаимодействия Федерации и её субъектов, следствие этого - сложности, связанные с разделом собственности. Особенно трудно для регионов решить задачи управления социальной и экологической политикой. В настоящее время экономическая, социальная и экологическая политика на местах осуществляется вне связи с политикой федерального правительства. Практически региональные органы управления осуществляют все функции управления вне связи с задачами, решаемыми федеральными структурами. Однако возможности реализации в регионах ограничены действующими бюджетной, налоговой и кредитно-финансовой системами. Проблема приведения бюджетно-финансовой системы в соответствие с отношениями Федерации и регионов, а также в сфере межрегиональных взаимодействий является еще одной сложной задачей государственного управления России в современный период.

Принципиально новое в объекте управления регионов - многосекторная собственность. Наряду с государственным сектором созданы и продолжают расширяться сектора частной, коллективной и совместной собственности. Создано большое количество производственных АО, холдингов, трастовых компаний, концернов, корпораций, предприятий малого бизнеса.

В последнее время все большее распространение стали получать финансово-промышленные группы (ФПГ), обеспечивающие полный цикл - от производства до реализации продукции, то же наблюдается за рубежом и объясняется требованиями интеграции различных видов деятельности, объединенных воспроизводственным единством. ФПГ организуют свою деятельность на принципах акционерного общества открытого типа. В ФПГ сосредотачиваются усилия промышленных предприятий, банков, торговых домов, инвестиционных фондов, строительных, транспортных организаций, страховых компаний, бирж и т.п.

Притягательность объединения для предприятий основного звена заключается в том, что объединения позволяют обеспечивать сохранность сложившихся связей по поставкам сырья, реализации готовой продукции, проводить согласованную инвестиционную политику, повышать эффективность производства и увеличивать размер прибыли и рентабельности на каждом предприятии.

Процесс формирования новых структур собственности во всех сферах продолжается.

В производственной сфере предстоит комплексное совершенствование объекта управления - изменение структуры производства за счет увеличения производства товаров народного потребления; развития сферы услуг; деконцентрации производства, особенно в отраслях тяжелой промышленности; проведение кардинальных мероприятий по охране окружающей среды, совершенствованию социальной и производственной инфраструктур. Наряду с этим интенсивно идет процесс формирования рыночной инфраструктуры в регионах - коммерческие банки, биржи, страховые компании, сеть аукционов и т.п.

В условиях рыночных отношений региональные объекты управления преобразуются в автономно-самостоятельные и взаимосвязанные (технологически и экономически) конгломераты производственных коммунальных и культурных комплексов. То, что при администртивно-командной системе между предприятиями региона и между регионами решалось на верхних уровнях управления, в новой ситуации должно решаться на среднем уровне - в регионах. Переход к комплексному управлению экономикой региона - республики, края, области - по существу должен инициировать демократизацию управления с включением в процесс управления широких кругов трудящихся, так как принятие и реализация управленческих решений будут происходить в тесном контакте с трудовыми коллективами и населением городов, рабочих поселков и др. Результаты этих решений будут предаваться гласности через средства массовой информации, что поднимет ответственность авторов за реализацию принимаемых решений. Такая организация управления повысит его эффективность.

Отраслевой орган Федерации осуществляет управление структурами среднего звена, имеющими государственную долю собственности в уставных капиталах, путем назначения лиц в Советы директоров. Помимо отраслевых структур управления, назначение государственных представителей в Советы директоров осуществляет назначенный представитель государственного комитета по тому или иному направлению экономики.

Взаимодействие объединений со своими структурами осуществляется на договорной основе.

Указом Президента «О реформе государственных предприятий» от 23 мая 1994 г. Введена новая форма государственного предприятия, прошедшего процедуру банкротства, - казенные заводы, фабрики, хозяйства. Эти казенные предприятия крайне ограничены в самостоятельности, за ними закрепляется лишь функция оперативно-производственного управления. Остальные государственные предприятия имеют ограниченную самостоятельность, их деятельность регламентируется положениями Гражданского кодекса России и законом «О предприятиях и предпринимательской деятельности»

1.5Причины активизации инвестиционной политики регионов

Региональные органы власти стали проявлять значительную активность в улучшении инвестиционного климата, создании зон наибольшего благоприятствования, предоставлении различных налоговых льгот, развитии лизинговой деятельности, кредитной поддержки инвестиций. В 1993-1994 гг. над формированием собственного инвестиционного законодательства стали работать республики Коми,Саха-Якутия и Татарстан. Затем к формированию пакета законодательных и иных документов по инвестиционной деятельности приступил ряд других регионов. Если в 1997 г. Только 5 регионов имели специальное инвестиционное законодательство, то к 2000 г. Около 70 регионов приняли законодательные и нормативные акты в области инвестиционной деятельности.

В целом процесс формирования регионального инвестиционного права был направлен на совершенствование и дополнение в рамках компетенции региональных органов власти федеральной нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности. Вместе с тем анализ показывает наличие существенных различий в ранних и более поздних законодательных актах: если первые законодательные акты были нацелены в основном на привлечение иностранных инвестиций, то последующие документы определяли условия благоприятные для всех типов интересов. В определенной степени это явилось отражением постепенного отхода от младореформистской трактовки иностранных инвестиций как решающего фактора экономического развития и признания того факта, что масштабный приток иностранных инвестиций, как правило, следует за возобновлением внутренних инвестиций в результате создания благоприятных и стабильных условий в стране.

Имея возможность в рамках существующего федеративного устройства России вести собственную инвестиционную политику, создавать и реализовывать различные схемы стимулирования инвестиций, региональные власти накопили за период рыночного реформирования значительный опыт в сфере инвестиционного сотрудничества, и их роль в этом процессе в последнее время все усиливается.

В наиболее общем виде инвестиционная политика регионов включает следующие основные элементы:

разработка и принятие пакета законодательных и нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционный процесс;

предоставление гарантий сохранности частного капитала;

предоставление налоговых и иных льгот, отсрочек по налоговым и арендным платежам, нефинансовых стимулов;

создание организационных структур по поддержке инвестиционной деятельности;

содействие в разработке, проведении экспертизы и сопровождении инвестиционных проектов;

выдача гарантий и поручительств коммерческим банкам, финансирующим инвестиционные проекты;

мобилизация средств населения посредством выпуска муниципальных ценных бумаг;

содействие становлению институтов региональной инвестиционной инфраструктуры.

Организационные структуры управления экономикой регионов в настоящее время и в перспективе их развития на обозримое будущее нельзя назвать совершенными. Развитие объекта управления всегда будет вызывать необходимость совершенствования структуры применительно к каждой новой ситуации. Другими словами, в регионах, равно как и в Центре, должен вестись постоянный поиск более эффективных организационных структур. При этом могут исключаться излишние звенья, службы или, наоборот, включаться новые целенаправленные формы управления, встроенные в действующие или новые организационные структуры. При росте объемов управленческой работы на региональном уровне могут быть применены более эффективные и дифференцированные или комбинированные формы управления.

1.6Проблемы согласования инвестиционной политики федерального центра и регионов

С активизацией инвестиционной политики регионов возникает ряд проблем, связанных с углублением межрегиональных противоречий. В их числе усиление конкуренции за привлечение инвестиционного капитала, возрастание дифференциаций уровней социально-экономического развития, разрыв единого инвестиционного пространства. Эти противоречия достаточно тесно взаимосвязаны.

Российские регионы характеризуются высокой степенью экономической неоднородности, а следовательно, и различием возможностей привлечения инвестиционных ресурсов. Анализ региональной структуры инвестиций свидетельствует о неравномерном распределении средств: предпочтения инвесторов связаны в основном с вложениями ресурсов в крупные центры с развитой рыночной инфраструктурой, со сравнительно высокой платежеспособностью населения, а также в сырьевые регионы. Рост самостоятельности регионов в проведении региональной политики инициирует усиление конкурентной борьбы между регионами за привлечение инвестиционного капитала путем предоставления более благоприятных условий для его использования. Это имеет не только позитивные, но и негативные последствия.

Дифференцированность инвестиционной среды, многообразие форм и методов стимулирования инвестиций, отсутствие унифицированных схем продвижения проектов затрудняют активизацию инвестиционного процесса. Анализ фактологического и статистического материала свидетельствует о продолжающихся процессах вывоза отечественного капитала, отсутствии масштабного притока иностранных инвестиций и т.д.

Хотя многим регионам удалось разработать более системную, чем на федеральном уровне, инвестиционную политику, это не привело к кардинальным сдвигам в инвестиционной сфере. Очевидно, что при наличии противоречий между федеральным и региональным законодательствами правовой механизм не может обеспечить гарантированные инвестиции.

Таким образом, проблема создания необходимой законодательно-нормативной базы инвестиционной деятельности в комплексе не разрешена: нет механизмов реализации рассмотренных законов, отсутствуют необходимые подзаконные акты, не учтены в ряде случаев интересы регионов.

Очевидна потребность в разработке государственной инвестиционной политики и ее нормативно-правовой базы на основе анализа, систематизации и унификации федерального и регионального инвестиционного права с учетом апробированных на практике отечественных достижений, а также мирового опыта. Формирование взвешенной инвестиционной политики, позволяющей согласовать интересы федерального центра и регионов, будет способствовать нивелированию различий региональных условий инвестирования, а следовательно, уменьшению дифференциаций уровней развития регионов.

При этом встает проблема достижения сбалансированности экономических и социальных условий регионального развития. Речь идет о том, что ориентация инвестиционной политики государства на экономическую эффективность ведет к росту доходов федерального бюджета, но одновременно и к возрастанию дифференциации уровней социально-экономического развития регионов, определяя необходимость усиленной государственной поддержки отстающих регионов. В то же время акцент на социальную сторону, на поддержку слабых регионов с целью ослабления территориальных диспропорций уменьшит экономический эффект в настоящем, но восполнит его будущим снижением государственной помощи.

Взвешенный подход к формированию государственной инвестиционной политики предполагает учет как общероссийских принципов и законов, так и специфики регионального развития, отказ от бессистемной поддержки регионов, активизацию собственных инвестиционных возможностей региона. Мобилизация внутренних ресурсов является основой привлечения внешних потоков капитала не только на уровне национальной экономики, но и на региональном уровне.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие /под ред. д-ра экон.наук, проф. В.А.Слепова - М.: Экономист, 2004. - 478 с.

2.Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 542 с.

Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции: теория и практика. - Ростов на Дону: Феникс, 2008. - 509 с.

Шарп, Уильям, Александер, Гордон Дж., Бейли, Джеффри Инвестиции [Текст]: Учебник /У.Шарп, Г.Дж.Александер, Д.Бейли. - М.: Крон-Пресс, 1998. - 1024с.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.